TCMB'nin Kur Korumalı Mevduat adımı ne anlama geliyor?

Merkez Bankası, piyasaları normalleştirme adına rasyonel adımlarına devam ediyor. Hafta sonu alınan kararlar kapsamında bankalara, Kur Korumalı mevduattan (KKM) standart mevduata dönüşüm hedefi getirildi. Dönüşümü sağlayamayan bankalar, menkul kıymet tesis etmek durumunda kalacak.

Karar neden alındı?

Merkez Bankası, attığı son adımla Türk lirası (TL) mevduatları artırarak, Kur Korumalı Mevduat (KKM) hesaplarını azaltmayı hedefliyor.

Yeni düzenlemeyle bankalar vadesi gelen KKM hesaplarını normal vadeli mevduata geçişe teşvik edecek. Bu bağlamda bankaların %50 dönüştürme hedefi; her 2 KKM hesabından 1'inin normal mevduatı kabul etmesi anlamına geliyor.

%50 dönüştürme oranının altında kalan bankalar eksik kalan tutar kadar menkul kıymet tesis edecek. Bir başka deyişle bankalar çok ciddi tutarları piyasaya sunmak yerine bloke etmek durumunda kalacak.

Piyasaları nasıl etkiler?

KKM'den mevduata dönüştürme hedefi, son dönemlerde kayda değer düşüşlerin yaşandığı mevduat faizlerini yeniden yükseltmesi bekleniyor. Bankalar, KKM hesap sahibi müşterilerini vade dönüşleri geldiğinde ikna etmek için cazip faiz oranları sunmak durumunda olacak.

Bankaları faiz yükümlülüklerinin artma ihtimali, bankacılık hisselerinde fiyatları aşağı yönlü baskılayabilir.

Bankalarda ne kadar KKM hesabı var?

Son açıklanan verilere göre, bankalarda 3 trilyon 357 milyar TL'lik KKM hesabı bulunuyor. 2023 yılının ilk 7 ayında 59,5 milyar TL, 2022 yılı genelinde 92,5 milyar TL bütçeye yük getiren KKM hesaplarının vadeli mevduata dönüştürülmesi hedefleniyor. Nitekim bankacılık hisseleri yeni haftaya %5'in üzerinde kayıplarla başladı.

Merkez Bankası yeni uygulamayı nasıl açıkladı?

Cumartesi gece yarısı Resmi Gazete'de yeni uygulamanın duyurulmasının ardından dakikalar sonra Merkez Bankası'ndan açıklama geldi. Açıklama şu ifadeler kullanıldı:

"Para Politikası Kurulu'nun 20 Temmuz 2023 tarihli kararında makro finansal istikrarı güçlendirecek ve piyasa mekanizmalarının işlevselliğini artıracak sadeleşme sürecinin kademeli olarak devam edeceği ifade edilmiştir.

Sadeleşme süreci kapsamında yabancı para mevduattan kur korumalı mevduata dönüşüm hedefi uygulamasına ve TL payına göre menkul kıymet tesis ve zorunlu karşılık uygulamasına son verilmiştir.

Yapılan düzenlemelerle Türk lirası mevduatlar artarken, kur korumalı hesaplardan Türk lirası mevduata geçiş sağlanarak kur korumalı mevduatın azaltılması gözetilmektedir.

Böylece, Türk lirası vadeli mevduat desteklenerek makro finansal istikrarın güçlendirilmesine katkı sağlanması amaçlanmaktadır.

Bu kapsamda, Merkez Bankasınca kur koruma desteği sağlanan hesaplardan Türk lirası hesaplara geçiş ve kur korumalı hesapların belli oranda yenilenmesinin hedeflenmesine,

Kur koruması bulunmayan Türk lirası payı seviyesinde artış hedefine geçilmesine, karar verilmiştir.

Sadeleşme süreci ve kur korumalı mevduatın Türk lirası mevduata geçişine ilişkin adımlar Para Politikası Kurulu'nun ilan ettiği ilkeler doğrultusunda devam edecektir."